國家出臺首個促進政府投資基金發(fā)展專門文件，有何看點？
國務(wù)院辦公廳近日印發(fā)《關(guān)于促進政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》。這一指導(dǎo)意見有何看點？將發(fā)揮何種效用？記者7日采訪了財政部有關(guān)負責(zé)人和專家。
政府投資基金是創(chuàng)新財政資金使用方式、支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展和科技創(chuàng)新的重要政策工具。
財政部有關(guān)負責(zé)人介紹，此次出臺的指導(dǎo)意見涵蓋基金設(shè)立、募資、運行、退出全流程，提出7方面25條具體措施，旨在構(gòu)建更加科學(xué)高效的政府投資基金管理體系，促進政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展。
“這一指導(dǎo)意見充分肯定政府投資基金的積極作用，向市場發(fā)出積極信號，提振市場投資信心；圍繞促進政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展提出了新的舉措和要求，將更好服務(wù)國家發(fā)展大局，有力促進新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。”中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院副教授胡波說。
指導(dǎo)意見提出“突出政府引導(dǎo)和政策性定位”。政府和市場的關(guān)系應(yīng)該如何把握？
“指導(dǎo)意見強調(diào)推動有效市場和有為政府更好結(jié)合，基金要聚焦重大戰(zhàn)略、重點領(lǐng)域和市場不能充分發(fā)揮作用的薄弱環(huán)節(jié)，吸引帶動更多社會資本，采用市場化方式支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，提升基金專業(yè)化市場化運作水平。”這位負責(zé)人說。
合理確定政府投資基金存續(xù)期，發(fā)揮基金作為長期資本、耐心資本的跨周期和逆周期調(diào)節(jié)作用；積極引導(dǎo)全國社會保障基金、保險資金等長期資本出資，壯大耐心資本；在需要長期布局的領(lǐng)域，政府投資基金可采取接續(xù)投資方式，確保投資延續(xù)性……在壯大耐心資本方面，指導(dǎo)意見明確了多項舉措。
“發(fā)展壯大耐心資本，要充分尊重市場規(guī)律，更好發(fā)揮政府投資基金的引導(dǎo)帶動作用。”這位負責(zé)人說。
建立健全容錯機制——是此次指導(dǎo)意見的一大看點，著力解決基金管理人不敢投、不敢退、怕?lián)?zé)等問題。
在胡波看來，指導(dǎo)意見明確了側(cè)重長期考核和整體評價、鼓勵建立以盡職合規(guī)責(zé)任豁免為核心的容錯機制等多項舉措，從頂層制度層面為基金及管理機構(gòu)“松綁”，將促進基金更好發(fā)揮作用，提高投資效率。
政府投資基金的退出對實現(xiàn)資金循環(huán)利用，優(yōu)化資源配置，促進產(chǎn)業(yè)升級具有重要意義。
針對當(dāng)前政府投資基金在退出過程中存在的“退出渠道有限、退出機制不健全”等難點、堵點問題，指導(dǎo)意見提出多項舉措。
這位負責(zé)人具體介紹：一是規(guī)范基金退出管理，完善不同類型基金的退出政策。二是拓寬基金退出渠道，推動區(qū)域性股權(quán)市場規(guī)則對接、標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，鼓勵發(fā)展私募股權(quán)二級市場基金（S基金）、并購基金等，完善多層次資本市場體系。三是完善基金退出機制，探索簡化項目退出流程，優(yōu)化政府投資基金份額轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)流程和定價機制，推動完善政府投資基金評估體系。
一段時間以來，一些政府投資基金扎堆熱門賽道，部分縣區(qū)大量設(shè)立政府投資基金。針對上述問題，指導(dǎo)意見也提出多項措施。
“指導(dǎo)意見明確基金要找準(zhǔn)定位，合理統(tǒng)籌基金布局，防止同質(zhì)化競爭和對社會資本產(chǎn)生擠出效應(yīng)。”這位負責(zé)人介紹，具體包括了優(yōu)化產(chǎn)業(yè)投資類基金功能、鼓勵國家級基金加強與地方基金聯(lián)動、明確對基金設(shè)立的分級管理要求等。
一分部署，九分落實。
財政部有關(guān)負責(zé)人表示，下一步，將加強各部門間的信息共享和溝通協(xié)調(diào)，形成工作合力；會同有關(guān)部門，制定出臺配套細則，構(gòu)建政府投資基金“1+N”制度體系；做好統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，指導(dǎo)地方財政部門加強貫徹落實，更好發(fā)揮政府投資支持經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展的作用。